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新版西部大開發(fā)，新一輪拉內(nèi)需又要開始了？

這東西既然這么牛，能不能像90年代的互聯(lián)網(wǎng)革命一樣，馬上把美國國債洗干凈？不能的話，那就不是新的技術(shù)革命，而是應(yīng)用革命。

大家都沒有什么好生意，退而求其次，制造業(yè)主導(dǎo)權(quán)爭奪戰(zhàn)，就是必然上演。本質(zhì)上，就是誰占有全球供應(yīng)鏈體系的主導(dǎo)權(quán)，誰就可以獲得更多的全球經(jīng)濟壟斷租金。

在這個階段，中國的優(yōu)勢是明顯的。

因為，中國一直追求的就是產(chǎn)能最大化，近乎是自己的老本行。

于是，我們看到各種卷，各種救市政策都是投喂產(chǎn)能，就差最后一個拉升房地產(chǎn)的絕招來投喂產(chǎn)能了。

現(xiàn)代信貸周期理論的實踐經(jīng)驗告訴我們，任何國家，最后都是三大部門輪流加杠桿的游戲。

次貸危機前，是美國家庭加杠桿；次貸危機后，是美國財政和企業(yè)加杠桿。這次降息，本質(zhì)上，是希望后續(xù)美國家庭也可以多加一些杠桿。

其實，我們這里也是如此。次貸危機爆發(fā)后，居民多加杠桿，然后國企加杠桿，到2014年的時候連地方財政也杠桿滿倉。這是導(dǎo)致2015年房股雙high的根本原因，就是讓居民家庭再次加杠桿多一些。

站在現(xiàn)在的位置，財政加杠桿已經(jīng)連續(xù)4年多了，加不動了。至于民企，早就透支嚴重，岌岌可危。那么，接下去，全面降息，讓居民家庭多加一些杠桿，終究是繞不過去的。只有居民家庭這輪杠桿加的差不多了，后面才會讓財政多加杠桿。